根據(jù)全球普拉茨能源資訊分析，中國2017聚丙烯(PP)需求約為2370萬噸，同比上漲120萬噸。但是中國工廠的開工率遠(yuǎn)低于預(yù)期，很多新建工廠延期到2018年。
今年下半年，預(yù)計新上線的PP產(chǎn)能將達(dá)120萬噸左右，比原先預(yù)計的190萬噸略低。因此今年新增產(chǎn)能與需求在很大程度上將保持一致。
消息人士透露，中國石化中天合創(chuàng)能源有限責(zé)任公司將在7月初啟動其CTO以及相關(guān)下游裝置。
該CTO裝置的聚烯烴銘牌產(chǎn)能為180萬噸/年，將為去年建立的35萬噸/年的PP工廠及其他下游PE工廠提供原料。
神華寧煤預(yù)計將在9月份完成其3號PP裝置的擴(kuò)建工作，銘牌產(chǎn)能為60萬噸/年。
相關(guān)行業(yè)消息稱，山西焦化25萬噸/年的PP裝置預(yù)計將在2017年第四季度啟動，但是也可能會延遲。
九泰能源位于鄂爾多斯，產(chǎn)能為30萬噸/年的PP裝置，以及中海油殼牌石化位于惠州，產(chǎn)能為40萬噸/年的PP裝置原計劃在今年第四季度啟動，但現(xiàn)在已經(jīng)推遲到2018年。
期貨緊縮下半年中國PP進(jìn)口放緩
今年2月，中國PP期貨價格飆升導(dǎo)致第一季度進(jìn)口料激增，但是中期進(jìn)口極可能會放緩，因為市場需要消耗過度供應(yīng)。
“今年第一季度我們已經(jīng)看到進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高，接下來預(yù)計凈進(jìn)口量可能會下滑。隨著新裝置陸續(xù)投產(chǎn)，國內(nèi)產(chǎn)量也會增加，進(jìn)口量可能會平均保持在80-90萬噸/季度。”普拉茨分析師Eshwar Yennigalla說道。
“中國的PP需求根本上仍然與GDP相關(guān)，年度化需求不會大幅改變。但是，基于非基本面因素，比如第一季度期貨價格飆升，需求在短期之內(nèi)還是會變的?！闭憬谪浀囊晃毁Q(mào)易商說道。
在今年2月14日，大連商品交易所PP期貨價相比年初上漲12%，達(dá)1,117美元/噸。在此背景下，來自中東、亞洲和美國的國際生產(chǎn)商趁機(jī)加大出口量，中國第一季度PP進(jìn)口量同比上漲37%，達(dá)140萬噸左右。
但是中國當(dāng)局出手干預(yù)，限制金融市場的過度投機(jī)現(xiàn)象，期貨價格開始下滑。
截至6月2日，PP期貨相比2月最高點已下滑16%，而中國國內(nèi)拉絲級PP價格下滑14%。
根據(jù)普拉茨數(shù)據(jù)顯示，6月2日拉絲級PPCFR遠(yuǎn)東報價為970美元/噸，自2月14日以來下滑了9%，原因是生產(chǎn)商在第二季度撤離中國，轉(zhuǎn)向更有利可圖的市場，比如越南。
2017年第二季度中國PP進(jìn)口量下降
同時，中國PP進(jìn)口量在4月急劇下跌。根據(jù)中國海關(guān)提供的數(shù)據(jù)，PP均聚物相比3月下降28%，為23.5萬噸;PP共聚物下降32%，為10.6萬噸。
據(jù)行業(yè)消息人士預(yù)計，中國第二季度和第三季度PP進(jìn)口量相比第一季度將下降30%。
第四季度PP價格或?qū)⒎磸?/p>
對于第四季度PP需求前景，出口導(dǎo)向型下游工廠持樂觀態(tài)度，國內(nèi)聚焦型終端用戶持悲觀態(tài)度。
“制成品出口商將工廠中的庫存保持在正常水平，因為出口業(yè)務(wù)正在好抓。國內(nèi)終端用戶，比如BOPP領(lǐng)域，認(rèn)為利潤正在下滑，保持低位庫存。”遠(yuǎn)大石化的一位貿(mào)易商說道。
因需求疲軟，國內(nèi)一家大型BOPP終端用戶已經(jīng)確認(rèn)在第二季度減少原料庫存，原本一周的庫存減少至3-4天。
“PP價格在7月將會見底回升，第三季度末或者第四季度初可能會反彈。10-12月是聚合物需求高峰季節(jié)，因為家電、電子產(chǎn)品、綢緞尼龍紡織品領(lǐng)域都會為年底假期備貨。”來自中石化的一名經(jīng)理說道。
同時，該消息人士補(bǔ)充道，生產(chǎn)商的庫存從2月高峰以來就開始下跌，6月初降至75萬噸左右，屬正常范圍。
“我們將庫存降到一個合理的水平，預(yù)計今年下半年也會保持在正常水平?！彼f道。
2月初，中國生產(chǎn)商的庫存創(chuàng)下多年以來新高點，達(dá)106萬噸，超過了2015年(104額安頓)和2016年(105萬噸)的最高紀(jì)錄。當(dāng)時期貨價格也恰好飆升到最高值。
隨著中國國內(nèi)PP新裝置啟動步伐放緩，國際進(jìn)口料減少，國內(nèi)生產(chǎn)商庫存下降，如果下游出口業(yè)務(wù)開展起來，中國PP價格在第四季度可能回升。
